Fabricante de chips para IA enfrenta volatilidade depois de alcançar marca de US$ 3 trilhões

Nvidia, a queridinha da tecnologia de US$ 3 trilhões, seduziu investidores e suas ações subiram cerca de 750% desde o início de 2023.

Mas os últimos dias sugerem que o feitiço que a empresa lançou sobre Wall Street se quebrou quando uma onda repentina de volatilidade fez com que as ações da despencassem brevemente.

As ações da Nvidia se recuperaram na terça-feira (25), mas os investidores foram lembrados de uma verdade que pode estourar uma bolha: você pode voar muito perto do sol.

Meses difíceis para Nvidia

A fabricante de chips adicionou um trilhão de dólares à sua capitalização de mercado, crescendo para US$ 3 trilhões em apenas 30 dias a partir de abril de 2024.

Para contextualizar, Warren Buffett levou cerca de 60 anos para transformar a Berkshire Hathaway em uma empresa de quase um trilhão de dólares.

Em 18 de junho, o valor de mercado da Nvidia disparou para US$ 3,34 trilhões, ultrapassando o da Microsoft e se tornando a empresa mais valiosa do mundo, e as ações pareciam estar acelerando em uma estrada de mão única para o topo.

Por que isso importa

A Nvidia é a única responsável por cerca de 35% dos ganhos totais do S&P 500 neste ano, de acordo com analistas do Deutsche Bank. Isso a torna uma das empresas mais influentes já listadas no índice de Wall Street.

É por isso que a queda da Nvidia nos últimos dias foi tão chocante para os investidores. As ações perderam um valor colossal de US$ 430 bilhões ao longo de apenas três dias.

“Primeiro foram os Magnificent Seven. Depois foram os Fab Four. Agora, uma única ação está impulsionando a maioria dos ganhos no S&P 500”, disse Jim Smigiel, diretor de investimentos da SEI.

A Nvidia é como um hábito que os investidores não conseguem abandonar.

“Uma pergunta que recebo muito é ‘por que simplesmente não coloco todo o meu dinheiro na Nvidia?’ Na verdade, não posso contestar essa questão”, escreveu Louis Navellier, da Navellier & Associates, numa nota recente aos investidores.

Então veio a queda.

“O que vemos com a Nvidia é a volatilidade típica, o que é esperado quando uma ação sobe tão rapidamente quanto a da Nvidia”, disse Jochen Stanzl, analista-chefe de mercado da plataforma de negociação CMC Markets, à CNN na terça-feira.

Mas a volatilidade típica pode ter repercussões sísmicas quando se trata de uma ação tão envolvente quanto a Nvidia.

Emergindo da caverna

A ação teve o segundo melhor desempenho em todo o S&P 500 de terça-feira, ganhando quase 7%. Isso empurrou novamente a sua capitalização de mercado para acima da marca dos US$ 3  trilhões.

Ainda assim, o dano pode já estar feito.

“A rica avaliação da Nvidia é ridícula – sua capitalização de mercado agora excede a de todo o FTSE 100, mas suas vendas são inferiores a 4% desse índice”, disse Emily Bowersock Hill, CEO e sócia fundadora da Bowersock Capital Partners, em referência as 100 maiores ações listadas em Londres.

Analistas do Carlyle Group dizem que, embora a inteligência artificial (IA) esteja revolucionando o mundo que nos rodeia, a bolha das ações da Nvidia acabará por estourar.

“O mercado parece bastante hábil em identificar mudanças transformacionais, mas fica fixado no hardware que as facilita, em vez do valor posterior que o hardware finalmente desbloqueia”, escreveu Jason Thomas, chefe de pesquisa global e estratégia de investimento da Carlyle, em uma nota recente.

Entusiasmo com ação continua

“Os fundamentos por trás do crescimento da Nvidia permanecem os mesmos”, escreveu Neil Roarty, analista da plataforma de investimentos Stocklytics, na terça-feira.

“Se você acredita que a tecnologia de IA que seus chips alimentam irá recalibrar completamente a economia global – e muitos acreditam – então uma capitalização de mercado de US$ 3 trilhões de repente parece consideravelmente mais razoável.”

Via CNN Brasil