Estrutura transforma custo financeiro em fonte de rentabilidade e gera R$ 21 milhões em eficiência recorrente para grupo do agronegócio

A decisão de estruturar um FDIC (Fundo de Investimento em Direitos Creditórios) próprio levou um grupo de concessionárias de máquinas agrícolas assessoradas pela gestora Catálise a registrar rentabilidade de 70,84% em dois anos, equivalente a cerca de 270% do CDI no período.

No mesmo intervalo, o patrimônio líquido evoluiu de R$ 17 milhões para R$ 112 milhões, após aportes e rentabilidade acumulada, com geração adicional de R$ 21 milhões em eficiência financeira recorrente.

 “Ao estruturar o FIDC proprietário, o grupo deixou de tratar o crédito apenas como necessidade operacional e passou a enxergá-lo como uma alavanca de resultado”, afirma Bruno Lage, sócio fundador da Catálise. “O que antes era custo financeiro virou fonte de rentabilidade dentro do próprio ecossistema da companhia.”

O movimento ocorre em um momento de expansão dos instrumentos de crédito ligados ao agro no mercado de capitais. Dados da CVM (Comissão de Valores Mobiliários) mostram que o patrimônio líquido dos Fiagros cresceu de R$ 14,7 bilhões em março de 2023 para R$ 44,7 bilhões em março de 2025. Dentro desse universo, os fundos estruturados como FIDC, voltados à aquisição de direitos creditórios do setor, representam parcela relevante das novas emissões, indicando um maior amadurecimento financeiro do agronegócio.

Como funciona

O FIDC é um veículo regulado pela CVM que adquire direitos creditórios, como duplicatas, contratos de venda a prazo ou parcelas de financiamento. Ao ceder esses recebíveis ao fundo, a empresa antecipa receitas e obtém liquidez imediata. Em estruturas proprietárias, o fundo é organizado para operar prioritariamente com os créditos do próprio grupo econômico, criando uma espécie de “braço financeiro” interno.

Na prática, o mecanismo altera a dinâmica de financiamento. Em vez de recorrer a bancos comerciais para antecipar recebíveis ou financiar estoques, a empresa passa a utilizar o próprio fluxo de vendas como garantia para captar recursos via fundo.

Via CNN Brasil